经济不雅察网 记者 牛钰 从 2 月 7 日阐述接棒成为证监会第十任主席算起，到 12 月 3 日，吴清执掌证监会刚好满 300 天。

吴清上任时，偶然农历新年前夜。彼时，A 股接连跳水后，上证指数在 2800 点驾驭犹豫，阛阓信心降至"冰点"。阛阓颇为期待新任证监会主席粗略在新年后给阛阓带来新景象。

吴清上任的"三把火"比阛阓预期来得更快。2 月 9 日，农历除夜这一天，证监会连发 14 张罚单。回头来看，在以前的 300 天里，吴清整治成本阛阓生态的决心未始改造。

Wind 数据败露，杀青 11 月底，本年 A 股有跨越 100 家公司被立案访问，其中既有行业龙头如中信证券（600030.SH）、广济药业（000952.SZ）、绝味食物（603517.SH）等，也有如 ST 泰禾、ST 世茂等也曾退市的公司。

本年以来，证监会推出了一系列严监管计策，从严从重处罚财务作秀、欺骗刊行，对上市公司分成、市值解决、股东减捏、信息线路、退市等作念出了更明确的章程。同期，证监会对券商、管帐师事务所、讼师事务所密集开出了多个"顶格"罚单，条目这些中介机构进一步压实成本阛阓"看门东谈主"包袱。

此外，Wind 数据败露，杀青 12 月 3 日，在吴清执掌证监会的 300 天内，沪指、深证成指、创业板指的涨幅分离为 21.13%、36.02%、34.68%。阛阓交投亦显然活跃，A 股成交额从 8 千亿元增长到万亿元，最高曾跨越 2 万亿元。

严打证券坐法坐法举止

"针对财务作秀恶疾，证监会加强部际协长入央地协同，构建详尽惩防体系，开展打击上市公司财务作秀专项算作。本年前 10 个月查办关联案件 658 件，罚没款金额 110 亿元，跨越旧年全年。" 11 月 19 日，吴清在出席国际金融首领投资峰会时示意。

本年以来，有百余家上市公司被立案访问，被访问的原因主要波及信息线路坐法违法、涉嫌拒却讳饰法令、内幕往返、短线往返以及非筹谋性资金占用等。其中，因涉嫌信息线路违法被立案访问的情况占比高达 85%。

举例，5 月，证监会线路对恒地面产债券欺骗刊行及信息线路坐法案作出处罚决定：对恒地面产责令改正、给予劝诫并罚金 41.75 亿元，对恒地面产时任董事长、内容法例东谈主许家印处以顶格罚金 4700 万元并领受毕生证券阛阓禁入范例。

8 月 16 日，*ST 鹏博（600804.SH）发布公告称，收到中国证监会出具的《行政处罚决定书》，公司被责令改正，给予劝诫，并处以 1000 万元罚金。

除整治上市公司信息线路违法这一恶疾外，证监会也在捏续整治专揽阛阓、内幕往返案件。

证监会官网线路的数据败露，2024 年上半年，证监会对专揽阛阓、内幕往返类案件共作出处罚 45 件、同比增长约 10%，处罚包袱主体 85 东谈主（家）次、同比增长约 37%，罚没金额约 23 亿余元，同比增长约 9%。

近期，亦有多位"牛散"被处罚。11 月，" 85 后"牛散刘洪涛与" 90 后"牛散娄阁因违法专揽新三板股票"腾茂科技"的股价受到行政处罚。证监会对二东谈主测度罚没 3.35 亿元，并对二东谈主领受证券阛阓禁入及证券阛阓退却往返范例。

压实中介机构包袱

本年以来，中介机构的连带包袱正在被逐步强化。

吴清上任以后，波及模范中介机构执业的关联章程密集出台。同期，部分曾在某些神色出现扰乱题的中介机构，被暂停了业务履历。

2024 年 3 月，证监会发布《对于加强证券公司和公募基金监管加速鼓励开荒一流投资银行和投资机构的观念（试行）》，其中建议，配置健全执业负面清单和诚信档案解决轨制，进一步压实投行"看门东谈主"包袱；督促证券公司健全投行内控体系，进步价值发现才气，加强神色甄别、估值订价、保荐承销才气开荒。

4 月 12 日，国务院印发的新"国九条"建议，严把刊行上市准入关，进一步压实刊行东谈主第一包袱和中介机构"看门东谈主"包袱，配置中介机构"黑名单"轨制；坚捏"申报即担责"，严查欺骗刊行等坐法违法问题。

7 月 5 日，国务院办公厅转发证监会等部门《对于进一步作念好成本阛阓财务作秀详尽惩防责任的观念》的见告，其中再次明确：要压实中介机构"看门东谈主"包袱。比如试验以上市公司和债券刊行东谈主质地为导向的中介机构执业质地评价机制；督促保荐机构、管帐师事务所、资产评估机构、讼师事务所等中介机构加强执业质地法例。

8 月 20 日，司法部会同财政部、证监会草拟《国务院对于模范中介机构为公司公开刊行股票提供处事的章程（征求观念稿）》，聚焦模范中介机构处事中的关联收费问题，对模范 IPO 中介处事再进一步。

东方钞票 Choice 数据败露，杀青 12 月 2 日，本年已有 65 家券商收到 335 张罚单，罚单数目比 2023 年全年增多 11.44%。罚单波及券商的投行业务、经纪业务、资产解决业务等鸿沟。其中，有不少券商因为投行业务波及信息线路造作或严重误导性述说、捏续督导未费力尽职而被处罚。

据经济不雅察网统计，本年以来，已有六家中介机构被"履历罚"，关联业务履历被暂停长达半年。

本年 4 月份，受金通灵（300091.SZ）捏续 6 年财务作秀波及，为金通灵提供中介处事的华西证券和大华管帐师事务所（突出粗拙合资）接踵被暂停关联业务履历 6 个月。

8 月份，分内国际管帐师事务所因在奇信股份（已退市）年报审计中未费力尽职，制作、出具的审计叙述存在造作纪录，并伪造、删改、毁损审计责任底稿，被证监会"没一罚六"并暂停从事证券管功绩务 6 个月。

9 月份，因波及恒地面产年报及债券刊行，普华永谈被证监会与财政部协同罚金共计 4.41 亿元，同期被财政部处以暂停经贸易务 6 个月、吊销普华永谈广州分所的行政处罚。

10 月，证监剖判报了证券公司投行业务里面法例及贞洁从业专项查抄情况，对违法问题多、情节严重的开源证券、华夏证券（601375.SH）领受暂停公司债券承销业务 6 个月的行政监管范例，对 11 家公司视违法问题情节轻重分离领受监管言语、责令改正、出具警示函等行政监管范例。

强化减捏监管

在股份减捏方面，本年证监会出台了"最严"减捏新规。

5 月 24 日，证监会阐述发布《上市公司股东减捏股份解决暂行宗旨》及关联配套端正，明确章程控股股东、内容法例东谈主的减捏与上市公司阛阓露出和分成情况挂钩；对技能性离异减捏、转融通出借、融券减捏等各类"神色"减捏，全面给予规制，严厉打击违法减捏举止。

华西证券研报指出，减捏新规的制定和实施，有助于保护中小投资者的利益，幸免因大股东无序减捏而对股价形成不利影响，也退守里面东谈主提前减捏而对公司发展带来的不利影响，进而推动上市公司高质地发展，促进成本阛阓的闲隙和健康发展。

从阛阓露出来看，上半年，A 股捏续低迷。9 月底，在监管层出台一揽子补助经济和成本阛阓的计策的布景下，A 股强势反弹，重回活跃情景。杀青 12 月 3 日收盘，沪指收于 3378.81 点，阛阓总成交额也曾流畅 45 个往改日破万亿元。

吴清在国际金融首领投资峰会上示意，在各方共同起劲下，中国成本阛阓呈现出积极变化，投资者预期显然改善，A 股、港股和外洋中国资产交投齐比拟活跃。信服跟着一系列增量计策举措逐步落地、加力收效，跟着成本阛阓全面长远纠正塌实鼓励，成本阛阓永久向好的底层逻辑将愈加闲隙，也将更好地处事中国式当代化发展大局。

对于证监会下一步的责任筹划开云「中国」Kaiyun官网登录入口，吴清在 11 月时强调"凸起加速鼓励投资端纠正"，并建议要加速形成补助"长钱长投"的计策体系。吴清在对外绽开方面也建议，中国证监会将锚定高水平轨制型绽开方针，坚硬不移长远成本阛阓双向绽开，进一步便利跨境投资。